以下为 TradingKey 美股財經 在视频中的表态：
- AVGO中性长线博通的人工智能半导体营收高速增长，但主要来自人工智能运算市场整体扩张所带来的新增需求，而非直接抢夺辉达的现有市占；博通与辉达的营收不能直接相比，因为博通卖芯片而辉达卖整个机柜。原话
- 其他中性长线OpenAI首颗自研芯片Jalapeno仅用于推论，不做训练；其公告也表明训练与推论仍会大量采用辉达等加速器，验证辉达在训练端的护城河尚未被自研芯片触及。原话
- AI 资本开支中性长线云端业者在人工智能资本支出上的增量投资报酬率正在下滑，辉达以担保与投资支撑客户的资本墙虽成为新护城河，却把产业景气风险搬进自身资产负债表；最终仍须观察是否有越来越多外部客户以自有现金购买人工智能服务，若人工智能总投入下行，护城河再强估值也会收缩。原话
- NVDA中性长线辉达的竞争优势确实存在，其长期软件生态与通过收购建立的网络互连系统整合能力构成护城河；只要人工智能运算需求持续扩张，营收大概率继续增长，但真正被动摇到的是面对头部大客户的定价权与利润品质，且股价可能已反映乐观预期。原话
- AI 资本开支中性长线自研定制化芯片正在加速蚕食标准化、重复性高的推论任务，但前沿训练端与复杂系统整合在短期内仍难以撼动，推论与训练之间存在迁移落差，因此自研芯片主要吃到新增市场而非取代辉达的核心训练地位。原话
- 估值中性长线即使辉达业务没有崩盘，股价也可能已经把乐观预期都算进去；若人工智能总投入开始下行，护城河再强，估值仍会收缩，因此不能只用赢或输来看这场竞争，而应关注定价权与利润品质的变化。原话